**INFORME GLOBAL
/Por: Jorge López Portillo Basave.
Nunca en la historia mexicana, el dólar americano ha perdido terreno de manera constante y prolongada frente a nuestra moneda. El peso mexicano que tiene su origen en el dólar español pre independencia ha tenido una vida complicada. Primero era un peso de ocho reales como el dólar español. En esa época por allá por la primera mitad de los 1800´s en los EUA todavía no se inventaba el dólar americano, sino que se seguían utilizando monedas de todo el mundo, pero poco a poco ganó terreno el dólar de cien centavos. En 1857 EUA decidió prohibir la libre circulación de monedas extranjeras, incluida el dólar español para el pago de productos interno y proclamó la ley de moneda previo a su guerra civil, dando origen a la moneda nacional que hpy conocemos de ese país con la leyenda “En Dios Confiamos”.
Por su lado en México en 1863 se acuñó el peso mexicano de cien centavos ya tomando la idea del sistema métrico decimal. Básicamente el peso se mantuvo al alza en contra de otras monedas del mundo por ser de plata y de oro. Entre 1905 y 1929 hubo mucha estabilidad con un peso de dos pesos por dólar norteamericano, devaluándose poco a poco hasta el final de la segunda guerra mundial y la era del dólar como moneda de reserva mundial 1945-1950 cuando llegó a $12.5 pesos por dólar en donde se mantuvo hasta los 70 ́s cuando empezó nuestra acelerada y permanente devaluación de 50 años.
Durante la mayor parte del siglo veinte la moneda mexicana se mantuvo más o menos estable, aunque es claro que pasamos de $2 pesos en los años previos a la segunda guerra mundial a $12.5 en menos de 15 años. Seguidos por otra era de estabilidad de esos años 50´s a los 70´s.
En los 70´s el tema fue el excesivo abuso de la impresión de dinero por parte del gobierno, el precio del petróleo en caída y la crisis económica que siguió por el endeudamiento mexicano en dólares, lo que dio inicio a la devaluación acelerada que llevó de los $12.5 a los $150 pesos por dólar a 1982. De ahí pasamos a los miles de pesos por dólar en unos cuantos años, al grado de que el Presidente Salinas de Gortari en 1993 decidió crear una nueva moneda eliminando tres ceros. Así pasamos de más de $3 mil pesos por dólar a $3 pesos nuevamente. Parecía que retrocedíamos un siglo de devaluaciones pero en realidad solo le cambiamos el nombre o borramos ceros.
Si tomamos una calculadora de inflación en EUA, un dólar de 1905 es equivalente a $16 dólares en 1993 y a $34 dólares para este 2023. Lo anterior muestra que de 1993 a la fecha ellos han tenido también una fuerte inflación tres veces mayor a la del siglo 20, pero si vemos nuestros números esto es mucho peor.
Para el 2018 el peso mexicano original estaría a una paridad de $22 mil pesos por dólar, esto sino contamos los tres ceros que eliminó CSG en 1993. Pero el punto de esta pequeña nota de historia monetaria es resaltar lo obvio. Del 2020 al 2023 el dólar vs el peso ha ido en picada. La verdad es que hay una serie de causas, pero las más altas son las siguientes: 1.- Los mexicanos le apostaron al petróleo y la gasolina en un momento en el que EUA no 2.- EUA decidió imprimir dinero a lo loco por más de 4 años para sufragar proyectos políticos endeudándose como México en los 70´s y 80´s 3.-Las remesas que nos llegan desde los EUA enviadas por nuestros paisanos han subido constantemente y la verdad son el ingreso más alto del país después de las drogas, ya que a diferencia del petróleo, las drogas u otras formas de comercio, las remesas son enviadas a cambio de nada y entran directo al gasto en las comunidades más pobres y, 4.- Claro, el asunto del tráfico de personas y de drogas es una gran parte de los dólares baratos que entran a México si consideramos que cada persona indocumentada que pasa por México camino a EUA paga cuando menos $20 mil dólares a nuestros carteles y que en 3 años hemos visto pasar a más de 5 millones de personas. Podemos ver que esto suma $100 mil millones de dólares, lo que adicionado a otro tanto igual de las drogas y sin contar el asunto del tráfico de mercancías ilegales como artículos robados en EUA y vendidos en internet (fuera de la droga), que ya llegan a los $14 mil millones de dólares anuales, podemos entender que estos ingresos nos dan más dólares de los que salen cada año por concepto de mercancías importadas legalmente y el pago de nuestras deudas con el extranjero. Las exportaciones legales son obviamente el gran ingreso acumulado pero los ingresos de dólares por actividades ilegales o no formalmente comerciales, la apuesta por el petróleo y la auto devaluación del dólar a manos del gobierno de EUA, nos han dado el extra que tumbó al dólar estos años.
En resumen, si uno tiene más dólares de los que gasta y si el dólar se devalúa por dejar de ser utilizado por nuestro país y otros, entonces tenemos la extraña, pero muy interesante realidad de que el dólar ha bajado casi un 30% en 4 años.
Interesante mente EUA ahora es un poco barato para los mexicanos que van de viaje y la verdad también el viajar a todo Europa, cuya moneda está pasando por las mismas que la de USA como monedas a la baja. En contraste nuestro país se vuelve caro y nuestras mercancías también, eso sin contar que los dólares que envían los migrantes se abaratan en las manos de sus familiares de este lado de la frontera, por lo que veremos cuánto puede aguantar este ciclo. Como lo hemos indicado, la devaluación del dólar se debe principalmente a que EUA y la Unión Europea la regaron en sus políticas monetaria, energética y fiscal, pero también a que México no imprimió tantos pesos como en el pasado y a que México nos guste o no, le apostó de nuevo al petróleo en el momento correcto ¿Cuánto durará esta revaluación?
En EUA y en muchos países se decía que la idea de una moneda central para el comercio mundial ya no era importante para los americanos. Pero si el dólar sigue perdiendo terreno frente al yuan de China y frente a las monedas como el Peso esto puede tronar el sistema actual acelerando la caída de la superpotencia. Nuestro escenario de súper peso no debe engañarnos, porque si el dólar truena habrá que ver con qué sustituimos nuestros ingresos comerciales, como lo hemos dicho antes, no solo los mexicanos en México sino los paisanos en EUA dependemos de un EUA fuerte.
Cuidado, el Gobierno de México podría estar tentado a prender la máquina de dinero como en los 70´s y 80´s para pagar gastos sociales o de gobierno en las elecciones federales tal como lo hicieron Biden en EUA o Macron en Francia. Lo anterior con la tranquilidad de que puede abaratar el peso un 20 % y aún estar muy por debajo de lo que recibió de EPN, pero esto tendría efectos catastróficos cuando el dólar recupere su valor real.
La firma de evaluaciones crediticias Fitch, algo así como el buró de crédito para los países, nos da una idea de lo que está pasando con EUA y con Mx. Hace un mes la empresa Fitch confirmó que México tiene un nivel crediticio de BBB- esto no es muy bueno, pero mantiene la calificación de varios años sobre la probabilidad de que un país, en este caso el nuestro incumpla con sus pagos. Fitch tiene las categorías AAA que es la más alta en confiabilidad como un 10 sobre 10, luego la AA, luego la BBB luego la BB. De ahí para abajo ya no se llama inversión sino especulación. De México dicen que tiene finanzas públicas prudentes y que su riesgo es la falta de desarrollo y la dependencia del petróleo. Pero en esta ocasión el escándalo es EUA quien tenía una calificación de AAA y fue degradada a AA algo así como un 8.5 sobre 10, bajo los argumentos de que su endeudamiento es alto y su gobierno muestra signos de riesgos para lograr acuerdos. Y es que México en los últimos 4 años ha mantenido un déficit de gasto estable en el 3.7 % aprox. de su PIB y a la baja para el 2024, mientras que EUA lo ha aumentado a un 6% de su PIB. Esto es la muestra más clara de que Washington está gastando fuera de control como fue en el 2011 cuando también les bajaron la calificación durante el gobierno de Obama-Biden. Fitch inició las mediciones a los países hace casi 100 años y esta es la segunda vez que los EUA son degradados de la AAA a la AA, como lo comentamos la vez pasada también fue con Biden, en esa ocasión como vicepresidente. En el 2011 Obama salió a la tele y dio una explicación. Biden se ha mantenido como en la campaña, aislado de las noticias dejando que otros justifiquen lo que pasó.
Si usted puede adquirir bienes en dólares o euros baratos antes de que esto cambie, hágalo. Si cae el peso, usted se habrá protegido ante una posible recesión y si el dólar y en consecuencia el Euro siguen como van, la inflación seguirá siendo tema por lo que usted habría evitado el perder su poder adquisitivo que ahora por primera vez afecta no solo a los que tienen pesos sino a los que tienen dólares también.
La revaluación del peso no es tanto gracia del actual gobierno, como culpa de los países de la OTAN, pero hay que reconocer que al menos México no hizo lo mismo que en el pasado al imprimir dinero a lo loco sin respaldo como ahora lo hizo Washington. Que en menos de 4 años aumento su déficit en $11 mil millones de millones pasando su deuda publica del 39% del PIB en el 2008 a más del 100% del PIB en este 2023.
La oportunidad de México para asegurar bienes en dólares o euros baratos es histórica, ojalá y muchos mexicanos, incluido el gobierno la vean y garanticen precios con coberturas cambiarias a largo plazo porque esto no es algo común.
No quiero dejar sin mencionar que el pleito comercial EUA-China y el alza de los costos de producción en EUA han generado una nueva explosión de la industria maquiladora no solo en la frontera sino en todo el país, lo que también ha contribuido al crecimiento de la inversión extranjera y al flujo de divisas. México es el campo de producción de EUA y el caballo de Troya de China en caso de una guerra comercial más abierta entre las dos superpotencias.
